Menurut UU No. 25 tahun 1992 tentang Perkoperasian, Koperasi adalah badan usaha yang beranggotakan orang perorang atau badan usaha koperasi yang bertujuan mensejahterakan masyarakat pada umumnya dan anggota koperasi pada khususnya. Pemerintah mengupayakan Modernisasi Koperasi yang berfokus pada sektor riil dengan menjalankan tiga pilar, yaitu pilar keuangan, pilar usaha, dan pilar kelembagaan. Modernisasi Koperasi dilakukan untuk meningkatkan daya saing yang adaptif serta kapasitas SDM dan usaha. Penelitian dilakukan di Koperasi Produsen Peternak Satria “PESAT” Kabupaten Banyumas, yang merupakan satu-satunya koperasi sektor riil Kabupaten Banyumas yang sedang bertransformasi ke koperasi modern yang bergerak di bidang peternakan. Dalam perubahan menjadi koperasi modern, partisipasi anggota sebagai pengguna dan pemilik koperasi menjadi faktor tercapainya tujuan koperasi, yaitu mensejahterakan anggota. Penelitian dilakukan dengan metode kuantitatif dengan responden merupakan anggota Koperasi PESAT Banyumas. Hasil responden yang telah diolah melalui teknik SEM-PLS pada software smartPLS menunjukkan bahwa Modernisasi Koperasi berpengaruh signifikan terhadap Kesejahteraan Anggota, dengan hasil t-statistic pengaruh langsung 3,609 dan pengaruh tidak langsung 7,981. Modernisasi Koperasi juga berpengaruh signifikan terhadap Partisipasi Anggota, dengan nilai t-statistic 9,074, sedangkan pengaruh langsung Partisipasi Anggota terhadap Kesesjahteraan Anggota dengan t-statistic 10,134. Artinya, Modernisasi Koperasi yang dilakukan lebih efektif jika dibarengi dengan tingkat Partisipasi Anggota yang tinggi. Partisipasi Anggota memiliki peran penting, baik secara langsung terhadap Kesejahteraan Anggota maupun sebagai mediator hubungan Modernisasi Koperasi terhadap Kesejahteraan Anggota di Koperasi PESAT Banyumas. Data dalam penelitian ini masih bersifat cross-sectional, sehingga belum mampu menangkap perubahan dari waktu ke waktu. Menarik untuk dikaji lebih dalam dengan jangkuan yang lebih luas pada koperasi sektor riil di wilayah lain.